[年報]大洋電機YE3電機:2018年年度報告摘要

時間：2019-12-17 13:09

 

證券代碼：002249 證券簡稱：大洋電機 公告編號：2019-031

中山大洋電機股份有限公司2018年年度報告摘要

一、重要提示

本年度報告摘要來自年度報告全文，為全面了解本公司的經營成果、財務狀況及未來發展規劃，投資者應當到證監會指定媒
體仔細閱讀年度報告全文。


董事、監事、高級管理人員異議聲明

姓名

職務

內容和原因



聲明

除下列董事外，其他董事親自出席了審議本次年報的董事會會議

未親自出席董事姓名

未親自出席董事職務

未親自出席會議原因

被委托人姓名



非標準審計意見提示

□ 適用 √ 不適用

董事會審議的報告期普通股利潤分配預案或公積金轉增股本預案

□ 適用 √ 不適用

公司計劃不派發現金紅利，不送紅股，不以公積金轉增股本。


董事會決議通過的本報告期優先股利潤分配預案

□ 適用 √ 不適用

二、公司基本情況

1、公司簡介

股票簡稱

大洋電機

股票代碼

002249

股票上市交易所

深圳證券交易所

聯系人和聯系方式

董事會秘書

證券事務代表

姓名

熊杰明

肖亮滿

辦公地址

中山市西區沙朗第三工業區

中山市西區沙朗第三工業區

電話

0760-88555306

0760-88555306

電子信箱

[email protected]

[email protected]



2、報告期主要業務或產品簡介

（一）公司主要業務

公司致力于成為全球電機及驅動控制系統綠色環保解決方案領域的卓越供應商，為全球客戶提供安全、環保、高效的
電機驅動系統解決方案，是一家擁有“建筑及家居電器電機、新能源汽車動力總成系統、車輛旋轉電器、氫燃料電池系統及
氫能發動機系統”等產品，集“高度自主研發、精益制造、智慧營銷”為一體的高新技術企業。公司目前擁有年產超過8,000萬
臺套建筑及家居電器電機、50萬臺套新能源汽車動力總成系統及600萬臺車輛旋轉電器的生產能力。


（二）公司主要產品及服務

建筑及家居電器電機業務（HM事業部）的主要產品：風機系統、車庫門電機、泵類電機、抽油煙機電機、健身器材電
機等。


車輛事業集團（EVBG）的主要產品：新能源汽車電機、控制器及電驅動總成系統、BSG電機系統、車用及非道路機械
用起動機、發電機等。



氫燃料電池業務主要產品：氫燃料電池模組、氫燃料電池控制系統、氫燃料電池系統關鍵零部件、氫燃料電池系統集
成等。


新能源汽車運營業務：新能源汽車租賃及配套業務。


（三）公司主要經營模式

1、研發模式

公司以技術創新為驅動力，致力于為全球客戶提供卓越的電機及驅動系統綠色環保解決方案，在中山、北京、上海、
深圳、武漢、蕪湖、底特律等地均設有研發中心，堅持以自主研發為主、合作開發和“引進、消化、吸收、再創新”為輔的研
發模式，促進產品技術水平的不斷提升及產品系列的不斷豐富，同時保障公司產品質量。前瞻性的研發創新能力確保公司產
品創新性與技術均處于國際領先水平，使公司能夠快速響應國內外不同地域消費市場的需求，提供個性化系統解決方案。


公司采取了多元、開放的技術合作模式，通過與科研院所合作開發新能源汽車動力總成系統、引進國際領先的氫燃料
電池（PEMFC）技術、與業內優秀企業共同開發等方式，加快公司相關領域的研發速度，加強公司研發實力和技術儲備。


2、供應鏈管理模式

公司根據細分市場的特點，制定不同的供應商管理策略，與行業優秀供應商達成戰略合作關系。公司供應鏈管理采用
SNC、ESOP等采購管理系統平臺實現與供應商信息共享，對生產運營需求做到及時的溝通與處理，拉動生產，實現合理控
制庫存量；公司對大宗材料、電子元器件等物料供應鏈資源進行集中管理，有效降低了采購成本；通過對公司汽車版塊供應
鏈的整合，建立統一管理規范，有效地降低重復管理成本并提升了相應供應鏈的成熟度；通過建立統一的供應商導入、績效
評價體系，建立集團的專家人才庫，實現了在引入優質供應商的同時，幫扶提升供應商的能力，提高公司產品質量，落地
VAVE，共同提升競爭力。公司在采購協議中，對供需雙方在商業道德和社會公德方面均有相關條款進行約束。


3、生產模式

公司以精益生產為核心，以全面質量管理為控制手段，采用“以銷定產”拉動式管理模式，根據市場銷售滾動預測進行生
產設備、物流、廠房等資源的配置。通過加強制程物料周轉速度和設備使用效率，降低庫存等手段，進一步提高資產流動性，
實現生產的快速、高效，達成產品的“兩高一低”（高品質、高能效、低成本）。為同時滿足規模化生產與個性化的市場產品
需求特點，公司引進自動化設備并加以改造，與制程工藝模塊化技術相結合，既保證大批量產品高效生產的需求，又能通過
提高制程柔性來快速響應客戶多樣化的需求。同時，公司各子公司制造系統的設備資源、技術資源、供應鏈資源等逐步實現
共享，進一步提高公司產能和制程能力。


4、銷售模式

公司在建筑及家居電器電機、新能源汽車動力總成系統及車輛旋轉電器業務上，與主流國際品牌企業建立了良好的長
期穩定的戰略合作伙伴關系；同時，為加強訂單和售后服務的管理，公司采用銷售管理系統（CRM），精準把握市場、客
戶需求，為客戶提供個性化整體解決方案。


公司始終秉承快速響應、客戶至上的服務理念，在主要客戶生產工廠所在地附近建立銷售服務和技術支持網點，做到
貼身服務，目前在國內中山、孝昌、上海、濰坊、蕪湖、柳州、寧波等地建立生產基地，并在美國、英國、墨西哥、俄羅斯、
印度等國家設立工廠或銷售中心，發揮了生產、銷售、服務輻射的作用，盡最大努力滿足客戶的需求。


(四）市場地位

公司作為全球領先的電機及其驅動系統提供商，擁有國際競爭力的電機電控研發與制造能力，是市場份額全球領先的建
筑及家居電器電機行業領導者，技術領先、規模最大的新能源汽車動力總成系統及氫燃料電池系統的獨立供應商，最受歡迎
的車輛旋轉電器供應商和行業首選品牌之一。


（五）主要的業績驅動因素

1、行業驅動

（1）國家發改委等十部門聯合印發《進一步優化供給推動消費平穩增長促進形成強大國內市場的實施方案（2019）》，
家電行業的消費升級將得到進一步引導，預計家電行業將再次迎來重要的發展時期，更多的家電產品將進入智能時代，基于
數字化、5G技術、物聯網、大數據、云計算等應用技術的智能家電將成為信息消費的中堅力量，公司作為建筑及家居電器
電機行業的領頭羊，將在家電消費的升級轉型中迎來新的發展機遇。


（2）根據中國汽車工業協會的數據顯示，2018年汽車產銷量分別為2,780.9萬輛和2,808.1萬輛，同比分別下降4.2%和
2.8%。但是，新能源汽車實現逆勢增長，2018年產銷分別完成127萬輛和125.6萬輛，較上年同期分別增長59.9%和61.7%，其
中，燃料電池汽車產銷1,527輛。中汽協預測，2019年中國汽車銷量為2,810萬輛，與2018年基本持平；同時預計2019年新能
源汽車銷售160萬輛左右，同比增長30%左右。數據表明，汽車電動化已成為汽車行業必然的發展趨勢。可以預見，新能源
汽車市場形勢仍將保持快速向上的態勢。公司作為新能源汽車行業的領先企業，將具有廣闊的市場前景。


（3）氫燃料電池目前從壽命、性能、資源和成本等方面初步達到產業化條件，滿足下游交通和備用電源等領域應用：
①燃料電池車輛壽命和運營里程達到傳統汽柴油車水準，在英國裝有巴拉德氫燃料電池的燃料電池公交車運營壽命超過3萬
小時；②低溫啟動溫度可以達到-30℃；③鉑金催化劑用量較小，未來不會引起鉑金資源短缺，目前國際先進催化劑耗鉑水
平可達到0.125g/kW，未來單車鉑金用量可以低于5g，與傳統柴油車尾氣催化劑鉑用量相當，并且催化劑在往低鉑和無鉑方
向發展；④成本快速下降，日韓燃料電池汽車預計2025年能達到傳統內燃機車成本水平；⑤隨著規模擴大，氫氣成本存在較
大下行空間。


氫燃料電池具有零排放、零污染的特性，被認為是未來清潔環保的理想技術，是終極能源動力解決方案。燃料電池本
質上是發電機，下游應用場景廣泛，可以應用于交通、后備電源、通訊等領域。預計燃料電池發展將掀起一輪能源革命，氫
將取代一部分化石燃料，成為能源體系中的重要一環，未來氫燃料電池市場規模可達萬億級別。


2、內生驅動

（1）行業轉型升級、產品升級換代

公司根據國家行業政策導向，結合自身核心競爭力，適時拓展公司產業布局，從家電行業到新能源汽車行業再到氫燃料


電池行業，行業空間從百億級別跨越入萬億級別，成功實現行業轉型升級。在此期間，公司大力開拓市場渠道，挖掘客戶多
樣化的需求，不斷優化公司產品結構，逐步實施產品升級換代，順應國家行業發展戰略，保持公司在行業內的領先地位。


（2）產品附加值提升

公司通過提高產品技術含量、改善產品質量與服務，進一步打造產品品牌價值，進而推動產品附加值的提升。公司對產
品的技術研發、市場渠道、售后服務等方面不斷進行探究與嘗試，發掘產品與服務的潛在需求，為客戶提供整體解決方案，
提高產品附加值；通過在不同細分市場采用不同品牌，最大化地發揮公司目前擁有的“大洋電機”、“電驅動”、“佩特來”、“杰
諾瑞”等多個國內外著名品牌在各自行業內的競爭優勢，提高公司產品知名度，獲取品牌溢價。


3、政策驅動

發布日期

發布方

政策名稱

與公司業務相關內容

2016-12-20

國務院

《國務院關于印發
“十三五”節能減排
綜合工作方案的通
知》

加快發展壯大新能源汽車等戰略性新興產業，使新能源汽車成為中國的支柱產
業，并明確政府部門公務用車中新能源車輛必須過半。通知要求從產業發展、交
通運輸、公共機構、綠色消費等四大維度促進新能源汽車領域快速發展。


2017-4-6

工業和信息化
部、國家發展
改革委、科技
部

《汽車產業中長期
發展規劃》

計劃至2020年，形成若干家超過1000億元規模的汽車零部件企業集團，在關鍵核
心領域具備較強的國際競爭優勢；至2025年，形成若干家進入全球前十的汽車零
部件企業集團。2020—2030年,中國燃料電池汽車將迎來三大時間節點：2020年,
在特定地區的公共服務車輛領域進行小規模示范應用；2025年,私人用車和公共服
務用車領域批量應用,不低于1萬輛；2030年,在私人乘用車、大型商用車領域進行
規模化推廣,不低于10萬輛。


2017-9-27

工信部、財政
部、商務部、
海關總署、質
檢機關總局

《乘用車企業平均
燃料消耗量與新能
源汽車積分并行管
理辦法》

雙積分政策要求從2019年開始考核，要求在2019年的新能源積分所占比例為10%，
2020年的積分所占比例為12%。受《雙積分管理辦法》的影響，新能源汽車發展
比較好的整車企業可以通過出售積分的方法，獲取高額利益，而發展不足的整車
企業，需花錢買積分或者停產燃油車型。


2018-2-13

財政部、工信
部、科技部、
發改委

《關于調整完善新
能源汽車推廣應用
財政補貼政策的通
知》

完善了新能源汽車補貼標準，將根據成本變化等情況,調整優化新能源乘用車補貼
標準，相應降低新能源客車和新能源專用車補貼標準。其中燃料電池汽車補貼力
度保持不變，燃料電池乘用車按燃料電池系統的額定功率進行補貼，燃料電池客
車和專用車采用定額補貼方式。鼓勵技術水平高、安全可靠的產品推廣應用。


2019-1-25

廣東省發展改
革委

《廣東省發展改革
委關于進一步明確
我省優先發展產業
的通知》

根據通知，廣東省把包括燃料電池、氫能設備及其關鍵零部件制造等的綠色低碳
產業作為優先發展產業，加以引導支持。


2019-1-29

國家發改委等
十部門

《進一步優化供給
推動消費平穩增長
促進形成強大國內
市場的實施方案》

實施方案指出，需通過“有序推進老舊汽車報廢更新”、“持續優化新能源汽車補貼
結構”、“促進農村汽車更新換代”等一系列方式多措并舉促進汽車消費，以更好滿
足居民的出行需要。同時，通過促進家電產品更新換代，對消費者交售舊家電并
購買新家電產品給予適當補貼等一系列方式加強引導支持，帶動新品消費。綜合
考慮國民經濟的增速、城鎮化的進程、節能環保標準的升級等多重因素，汽車市
場的未來還有一定的增長空間；同時，伴隨著國內新農村建設和新型城鎮化進程
的加快，以及節能減排工作的不斷推進，實施方案也將家電產業的整體轉型升級
作為一個重要推手來進行居民消費升級。


2019-2-18

中共中央國務
院

《粵港澳大灣區發
展規劃綱要》

綱要指出，打造粵港澳大灣區，建設世界級城市群，有利于貫徹落實新發展理念，
深入推進供給側結構性改革，加快培育發展新動能、實現創新驅動發展，為我國
經濟創新力和競爭力不斷增強提供支撐；有利于進一步深化改革、擴大開放，建
立與國際接軌的開放型經濟新體制，建設高水平參與國際經濟合作新平臺。


2019-3-26

財政部、工業
和信息化部、
科技部、發展
改革委

《關于進一步完善
新能源汽車推廣應
用財政補貼政策的
通知》

對新能源乘用車、客車、貨車的補貼標準和技術要求作了新的規定。此次政策有
三大目的：穩步提高新能源汽車動力電池系統能量密度門檻要求，適度提高新能
源汽車整車能耗要求，提高純電動乘用車續駛里程門檻要求。




公司總部位于粵港澳大灣區幾何中心城市--中山市，并作為建筑及家居電器電機、新能源汽車動力總成系統以及氫燃料
電池行業的領先企業，將在上述政策中獲得良好的發展機會，促進公司業務發展。


3、主要會計數據和財務指標

（1）近三年主要會計數據和財務指標

公司是否需追溯調整或重述以前年度會計數據


□ 是 √ 否

單位：人民幣元



2018年

2017年

本年比上年增減

2016年

營業收入

8,637,575,703.00

8,605,286,500.08

0.38%

6,805,205,221.56

歸屬于上市公司股東的凈利潤

-2,375,651,310.19

417,751,016.75

-668.68%

509,350,112.52

歸屬于上市公司股東的扣除非經
常性損益的凈利潤

-2,604,113,328.82

281,272,252.30

-1,025.83%

457,576,113.80

經營活動產生的現金流量凈額

747,082,592.52

138,323,955.18

440.10%

537,464,057.68

基本每股收益（元/股）

-1.00

0.18

-655.56%

0.23

稀釋每股收益（元/股）

-1.00

0.17

-688.24%

0.22

加權平均凈資產收益率

-30.48%

4.74%

-35.22%

6.66%



2018年末

2017年末

本年末比上年末增減

2016年末

資產總額

14,562,882,213.87

17,067,880,869.67

-14.68%

14,512,304,076.30

歸屬于上市公司股東的凈資產

6,321,205,640.59

9,133,016,592.84

-30.79%

8,565,318,154.45



（2）分季度主要會計數據

單位：人民幣元



第一季度

第二季度

第三季度

第四季度

營業收入

1,943,714,496.21

2,288,525,362.52

2,070,367,951.78

2,334,967,892.49

歸屬于上市公司股東的凈利潤

31,279,852.76

79,524,465.40

33,834,259.61

-2,520,289,887.96

歸屬于上市公司股東的扣除非
經常性損益的凈利潤

21,359,649.53

68,486,611.49

24,473,366.64

-2,718,432,956.48

經營活動產生的現金流量凈額

-80,792,890.26

360,109,398.56

139,644,802.25

328,121,281.97



上述財務指標或其加總數是否與公司已披露季度報告、半年度報告相關財務指標存在重大差異

□ 是 √ 否

4、股本及股東情況

（1）普通股股東和表決權恢復的優先股股東數量及前10名股東持股情況表

單位：股

報告期末普通股
股東總數

78,777

年度報告披露日前
一個月末普通股股
東總數

83,828

報告期末表決權
恢復的優先股股
東總數

0

年度報告披露日前一
個月末表決權恢復的
優先股股東總數

0

前10名股東持股情況

股東名稱

股東性質

持股比例

持股數量

持有有限售條
件的股份數量

質押或凍結情況

股份狀態

數量

魯楚平

境內自然人

31.85%

754,953,032

566,214,774

質押

339,906,400

西藏升安能實業有限公司

境內非國有法人

6.35%

150,636,573

150,636,573





徐海明

境內自然人

6.23%

147,683,600

110,762,700





石河子市龐德大洋股權投資合
伙企業（有限合伙）

境內非國有法人

3.64%

86,180,000

71,910,000





西藏安乃達實業有限公司

境內非國有法人

2.04%

48,408,876

48,408,876





彭惠

境內自然人

2.03%

48,090,000

36,067,500





寧波韻升股份有限公司

境內非國有法人

1.73%

40,940,000

0








魯三平

境內自然人

1.37%

32,591,400

0





西藏中科易能新技術有限公司

境內非國有法人

1.36%

32,272,584

0





寧波韻升投資有限公司

境內非國有法人

1.05%

24,800,000

0





上述股東關聯關系或一致行動的說明

魯楚平先生與彭惠女士系夫妻關系；魯楚平先生與魯三平先生系兄弟關
系；西藏升安能實業有限公司和西藏安乃達實業有限公司為一致行動
人；寧波韻升投資有限公司系寧波韻升股份有限公司的控股子公司，構
成一致行動人。未能知曉其他股東之間是否存在關聯關系或《上市公司
股東持股變動信息披露管理辦法》規定的一致行動人。


參與融資融券業務股東情況說明（如有）

無



（2）公司優先股股東總數及前10名優先股股東持股情況表

□ 適用 √ 不適用

公司報告期無優先股股東持股情況。


（3）以方框圖形式披露公司與實際控制人之間的產權及控制關系



5、公司債券情況

公司是否存在公開發行并在證券交易所上市，且在年度報告批準報出日未到期或到期未能全額兌付的公司債券

否

三、經營情況討論與分析

1、報告期經營情況簡介

公司是否需要遵守特殊行業的披露要求

否

2018年，世界經濟溫和增長，但動能有所放緩，除美國等少數國家保持強勁增長之外，大多數經濟體的經濟增長率開始
下行。全球金融市場持續震蕩，保護主義和單邊主義抬頭。面對嚴峻的國際形勢和中美貿易爭端，我國統籌推進穩增長、促
改革、調結構、惠民生、防風險等各項工作，國民經濟運行總體平穩，但仍面臨較大經濟下行壓力。


（一）行業分析及回顧

1、家電行業

2018年，受房地產調控政策、消費結構迭代升級、需求平淡等因素影響，家電行業整體發展不如預期。但是，隨著中國
國民收入的不斷增長，我國家電的消費結構不斷改善，高端化、智能化的發展方向不斷明顯，中高端家電受到消費者更多的
關注，整個家電市場的品質化趨勢進一步凸顯，產品均價有所上升，零售額隨之增長。2018年，全國空調產量20,486萬臺，
同比增長10%。


2、汽車行業

（1）傳統汽車

2018年我國汽車產銷量分別為2780.9萬輛和2808.1萬輛，同比下降4.2%和2.8%，主要受我國經濟形勢的下行壓力增大、
宏觀經濟增速回落、中美貿易爭端、傳統汽車企業在面對新的市場形勢所作調整的時滯、購置稅優惠政策全面退出、以及消
費信心下降等因素影響。《乘用車企業平均燃料消費量與新能源汽車積分并行管理辦法》自2018年4月開始實行，2018年為
該政策的緩沖期，2019年開始正式考核。根據政策要求，年度生產量或進口量達到3萬輛以上的車企，2019年的新能源積分


占比為10%，2020年占比為12%。該項政策將促使傳統汽車企業通過降低油耗，或者提高新能源汽車產銷的方式來面對新的
市場競爭形勢。


（2）新能源汽車

2018年，在汽車行業整體產銷下降的大環境下，新能源汽車逆市實現產銷大幅增長，2018年我國新能源汽車產銷分別為
127萬輛和125.6萬輛，比上年同期分別增長59.9%和61.7%。其中，純電動汽車產銷分別為98.6萬輛和98.4萬輛，比上年同期
分別增長47.9%和50.8%；插電式混合動力汽車產銷分別為28.3萬輛和27.1萬輛，比上年同期分別增長122%和118%。上述數
據表明，在國家大力推進新能源汽車行業發展的環境下，汽車企業認同國家節能減排的戰略方向，消費者相應逐步調整消費
觀念。從近年來國家推行的新能源汽車產業相關政策來看，為了達到節能減排的長期綜合效益，國家不斷推高該產業的戰略
定位，并保持多方協同推進的決心。新能源汽車的綜合發展無論是在行業發展理念還是產生的長期環境效益方面都在逐步被
社會所認可、推崇，使得新能源汽車有了更為廣泛的的受眾。新能源汽車的強勁發展也將不斷惠及相關配套產業，將對新能
源汽車零部件企業營收和利潤產生長遠影響。


（3）氫燃料電池汽車

氫氣能量密度高，制取方式多樣，屬于可再生的清潔能源。氫燃料電池以氫氣為燃料，將儲存在氫氣和氧氣中的化學能
通過電化學反應直接轉化為電能，過程中不涉及燃燒，無機械損耗，運行平穩，無振動和噪音，能量轉化率可高達80%，是
普通內燃機熱效率的2-3倍，且產物僅為電、熱和水，符合全球綠色環保的發展理念。氫燃料電池汽車以其零排放、續航里
程高、燃料加注時間短等優點，備受業界關注，尤其在中重型動力市場中前景廣闊，具有零排放、長距離、快速加氫和重載
負荷的優勢。目前日本、韓國和美國等發達國家都將大型燃料電池的開發作為重點研究項目，企業界也紛紛斥以巨資，從事
燃料電池技術的研究與開發，現已取得重要成果，使得燃料電池將取代傳統發電機及內燃機而廣泛應用于發電及汽車上。


按照《中國氫能產業基礎設施發展藍皮書(2016)》的規劃，我國到2020年率先實現氫能汽車及加氫站的規模化推廣應用，
達到保有1萬輛燃料電池運輸車輛；到2030年，燃料電池車輛保有量將達到200萬輛。2018年，在我國《汽車產業中長期發展
規劃》和補貼保持不變等利好政策影響下，氫燃料電池汽車和燃料電池產業受到更多企業的關注，眾多企業開始加速布局這
一藍海市場，加大研發和投資力度。


2018年，我國氫燃料電池汽車產量1,527輛，車型以客車和物流車為主，與上述發展目標相比還存在巨大的發展空間。

成本控制仍是氫燃料電池車發展的重點之一。目前，氫燃料電池組成部件已有很大一部分實現國產化，加快了氫燃料電池成
本的下降，國家及地區對氫燃料電池行業的扶持以及對加氫站建設的支持，將極大的促進氫燃料電池汽車的推廣及運用。


3、新能源汽車運營

2018年，新能源汽車運營繼續向著高科技，智能化、網聯化、共享化方向穩步推進。2019年3月，財政部等四部委聯合
發布了《關于進一步完善新能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知》（以下簡稱《通知》）。《通知》指出，自2019年6月
25日之后，地方政府不再對新能源汽車（新能源公交車和燃料電池汽車除外）給予購置補貼，轉為用于支持充電（加氫）基
礎設施“短板”建設和配套運營服務等方面。《通知》的出臺對新能源汽車運營將產生積極影響。


（二）公司業務回顧

1、建筑及家居電器電機業務情況

2018年，公司HM事業部實現持續穩步增長，在美國加征關稅的影響下，公司通過積極備貨，與客戶友好溝通等方式，
實現了出口產品銷售數量及銷售金額同比雙增長，并同時創下歷史新高的優異成績。HM事業部全年電機產銷量超過6,800
萬臺，產品結構及其附加值得到進一步優化，目前已形成了家用、商用、工業用完整的產品系列平臺，并向風機系統業務拓
展，包括風葉、風輪、電機等，為公司未來國內外業務的進一步拓展奠定了基礎。在產品研發方面，公司大力推進新品研發，
包括三相高效電機、575V高壓電機、車用空調電機等，并取得了積極進展；報告期內，公司積極籌建越南工廠，預計將于
2019年上半年投入使用，進一步降低生產成本，提高公司產品競爭力。


報告期內，公司HM事業部實現營業務收入465,716.42萬元，與上年同期相比略有增長。


2、車輛事業集團的業務情況

2018年，公司進一步深化車輛事業集團整合，加快集團的制度建設，同步搭建工作管理流程，在集團內部細分為乘用車
事業部、商用車事業部和研究院，提高集團全球研發的共享與協作，加強對車輛事業集團的運維管控。車輛事業集團資源整
合的綜合效益和發展潛力將逐步顯現。


報告期內，車輛事業集團兩大業務發展情況如下：

（1）新能源汽車動力總成系統的發展情況

報告期內，公司繼續加大在新能源汽車動力總成系統研發的投入，開發完成了A00級乘用車35kW的二合一電驅動總成，
并實現量產，產品極具性價比，應用于雷諾、長城等純電動汽車；完成了應用于A/B級乘用車的集驅動電機、控制器和高速
減速器為一體的三合一電驅動總成產品開發，產品已在長安、奇瑞、敏安、云度等多個車型上實現配套應用；同時為上汽集
團開發了中壓平臺電機控制器。混合動力產品方面，為上汽通用完成了48V BSG 多個平臺產品的驗證和定子線開發。以上
多款產品預計將于2019年下半年實現量產；完成了插電式雙電機集成控制系統開發，并在長安插電式乘用車實現量產；獲得
了現代汽車混合動力車型的電機定點；完成了商用車雙行星排動力總成產品設計驗證，在成本和節油率方面具有明顯優勢，
并已進入多款客車整車公告。


2018年，公司獲得國家重點科研專項--“基于碳化硅技術的電機驅動系統”的項目支持，開發基于碳化硅技術的高密度電
機驅動系統，為第三代寬禁帶半導體技術在公司相關產品的開發應用奠定了基礎。


報告期內公司新能源汽車動力總成系統實現營業收入140,686.37萬元，與上年同期相比略有下降。


（2）車輛旋轉電器業務的發展情況

車輛旋轉電器業務充分發揮佩特來在技術、品牌、市場渠道、售后服務平臺等方面的優勢，結合蕪湖杰諾瑞在成本控制
及精益生產方面的優勢，實施優勢互補，凸顯協同效應，促進車輛旋轉電器產業的整合與發展。


報告期內，佩特來海外業務取得長足發展，在包括美國、英國、俄羅斯、印度等國家的海外業務上均取得了明顯增長，


大功率發電機開始在高檔卡車、軍車上批量采用。佩特來集團在美國連續兩年獲得Navistar的“鉆石供應商獎”殊榮，并與俄
羅斯最大的發動機制造商雅姆斯開始OEM業務，全面配套在俄羅斯的主要主機客戶；為應對新能源汽車對傳統汽車帶來的
沖擊，北京佩特來積極拓展新能源汽車業務，并在康明斯柴油發動機輕混業務取得了實質性進展，有望成為新的利潤增長點；
報告期內，北京佩特來獲得了客戶的一致認可，取得了多個整機廠的供應商獎項，并成立玉林佩特來，與玉柴在國六排放標
準產品上進行了戰略合作。受毛利率下降、三包費用及投資損失增加等因素影響，北京佩特來2018年業績不及預期。


2018年，杰諾瑞在客戶開拓、產品拓展、技術研發方面再次取得豐碩成果：市場開發獲得新突破，成功進入全柴、東風
柳汽、華晨鑫源等配套體系，吉利項目實現量產；同時獲得了奇瑞卓越開發表現獎和江淮特殊貢獻獎；第三代扁線發電機總
成裝配專線及行業領先的起動機轉子全自動壓裝、機加線順利投產；具備國家級實驗能力的實驗中心投入使用，并順利通過
奇瑞、吉利、上汽大通實驗室體系認可；在產品技術及質量持續提升的情況下，杰諾瑞與卡特彼勒、美國福特、上海通用等
優質客戶進行了技術交流，為后續拓展更大的市場空間做好了前期鋪墊。


報告期內，車輛旋轉電器業務實現營業務收入204,583.80萬元，與上年同期相比基本持平。


3、氫燃料電池業務情況

報告期內，公司穩步推進氫燃料電池產業戰略布局，進一步加強與巴拉德的戰略合作，在巴拉德對外增發股份的同時，
公司行使反稀釋權利，維持9.9%的持股比例，并先后與東風實業、濰柴動力等業內優秀企業開展戰略合作，實現優勢互補，
拓展市場渠道，鞏固并完善公司氫燃料電池業務布局，致力于成為全球燃料電池模組、核心零部件及氫能發動機系統的卓越
提供商。2018年公司累計銷售氫燃料電池模組600套。


公司在氫燃料電池車領域，現已擁有成熟的系統集成能力和應用經驗，可保證系統安全高效運行。目前，公司可提供氫
燃料電池模組、氫系統控制器、燃料電池控制器、整車控制器等電子控制單元，保證系統之間的無縫對接。與此同時，公司
已開展氫燃料電池關鍵零部件的研發工作，相關的研發工作由公司在中山、深圳、上海、底特律四地的工程師聯合開展。


4、新能源汽車運營業務的發展情況

2018年，公司新能源汽車運營平臺營業收入穩步增長。因新能源汽車更新換代較快，公司新能源汽車運營平臺車輛基本
為2016年底以前的車型，在續航里程、車輛性能方面已有所落后，導致出租率有所回落，在車輛維護與市場推廣費用上升、
折舊成本攤銷較高的情況下，該業務未能實現盈利。


報告期內，新能源汽車運營平臺實現營業務收入19,831.23萬元，同比增長6.80%。


2、報告期內主營業務是否存在重大變化

□ 是 √ 否

3、占公司主營業務收入或主營業務利潤10%以上的產品情況

√ 適用 □ 不適用

單位：元

產品名稱

營業收入

營業利潤

毛利率

營業收入比上
年同期增減

營業利潤比上
年同期增減

毛利率比上
年同期增減

Y5S(L)系列空調用風機負載類
電機

961,958,475.59

886,280,831.75

7.87%

-11.22%

-8.78%

-2.47%

Y7S(L)系列中央空調用風機負
載類電機

888,945,089.24

635,541,429.10

28.51%

2.34%

6.92%

-3.06%

其他類電機*1

1,317,699,886.79

992,124,060.45

24.71%

17.79%

13.09%

3.13%

新能源車輛動力總成系統

1,406,863,688.73

1,234,859,601.18

12.23%

-0.88%

14.08%

-11.50%

起動機及發電機

2,045,837,961.54

1,611,534,423.92

21.23%

-0.09%

3.47%

-2.71%



4、是否存在需要特別關注的經營季節性或周期性特征

□ 是 √ 否

5、報告期內營業收入、營業成本、歸屬于上市公司普通股股東的凈利潤總額或者構成較前一報告期發生
重大變化的說明

√ 適用 □ 不適用

2018年公司實現營業收入863,757.57萬元，營業利潤-255,961.67萬元，凈利潤-239,684.44萬元，其中歸屬于上市公司股
東的凈利潤為-237,565.13萬元，與上年同期相比，營業收入增長0.38%，營業利潤、凈利潤、歸屬于上市公司股東的凈利潤


分別降低704.30%、683.95%、668.68%。其主要影響因素主要有：

（1）報告期內公司進一步擴大產銷規模，提升生產效率，促使建筑及家居電器電機業務板塊的營業收入保持穩定增長；

（2）受中美貿易爭端影響特別是下半年開始美國對中國出口的部分產品加征特別關稅，公司進口的電子元器件等采購
成本上升幅度較大以及承擔部分加征的關稅進一步削弱公司產品的毛利率水平，導致整體利潤水平同步降低；

（3）新能源汽車運營平臺營業收入增長，同時受推廣費用、車輛折舊及維護費用等成本增加的影響，報告期內仍未能
實現盈利，一定程度上削弱了公司的整體盈利水平。


（4）上海電驅動2018年度業績出現虧損，且自2016年以來連續三年未能達成業績承諾，根據其目前的經營情況及未來
行業情況，報告期內計提209,553.12萬元的商譽減值準備；北京佩特來2018年業績下降明顯，根據其目前經營情況及未來行
業情況，報告期內計提31,176.38萬元的商譽減值準備。


6、面臨暫停上市和終止上市情況

□ 適用 √ 不適用

7、涉及財務報告的相關事項

（1）與上年度財務報告相比，會計政策、會計估計和核算方法發生變化的情況說明

√ 適用 □ 不適用

為解決執行企業會計準則的企業在財務報告編制中的實際問題，規范企業財務報表列報，針對新金融準則和新收入準則
的實施，2018年6月15日，財政部頒布《關于修訂印發2018年度一般企業財務報表格式的通知》（財會〔2018〕15號），財
政部于2017年12月25日發布的《關于修訂印發一般企業財務報表格式的通知》（財會〔2017〕30號）同時廢止。根據上述修
訂要求，公司對相關會計政策內容進行了調整，并按照該文件規定的一般企業財務報表格式（適用于尚未執行新金融準則和
新收入準則的企業）編制公司的財務報表。具體情況為：（1）在資產負債表中新增“應收票據及應收賬款”行項目，將資產
負債表中原“應收票據”和“應收賬款”項目合并計入該新增的項目； （2）將資產負債表中原“應收利息”、“應收股利”和“其他
應收款”項目合并計入“其他應收款”項目；（3）將資產負債表中原“固定資產清理”和“固定資產”項目合并計入“固定資產”項
目；（4）將資產負債表中原“工程物資”和“在建工程”項目合并計入“在建工程”項目；（5）在資產負債表中新增“應付票據
及應付賬款”行項目，將資產負債表中原“應付票據”和“應付賬款”項目合并計入該新增的項目；（6）將資產負債表中原“應
付利息”、“應付股利”和“其他應付款”項目合并計入“其他應付款”項目；（7）將資產負債表中原“專項應付款”和“長期應付款”

項目合并計入“長期應付款”項目；（8）在利潤表中新增“研發費用”行項目，將利潤表中原計入“管理費用”項目的研發費用
單獨在該新增的項目中列示；（9）在利潤表中“財務費用”項目下新增“利息費用”和“利息收入”明細項目，分別反映企業為
籌集生產經營所需資金等而發生的應予費用化的利息支出和企業確認的利息收入。


上述會計政策的調整已經公司于2018年10月29日召開的第四屆董事會第二十八次會議審議通過。


（2）報告期內發生重大會計差錯更正需追溯重述的情況說明

□ 適用 √ 不適用

公司報告期無重大會計差錯更正需追溯重述的情況。


（3）與上年度財務報告相比，合并報表范圍發生變化的情況說明

√ 適用 □ 不適用

與去年相比，本年因新設合并增加上海順祥電四、蕪湖大洋電驅動、大洋電機德國、東實大洋電驅動、大洋電機武漢研
究院、江門宜必思、大洋電機香港投資、大洋電機越南貿易、玉林佩特來、氫楓新能源、中山大洋電驅動共11家公司，因非
同一控制下企業合并增加中山小蜜蜂物流，因注銷減少大洋電機（武漢）新能源科技產業園有限公司、武漢大洋電機新能源
車輛運營有限公司、中加氫能新能源（武漢）有限公司、桂林奧思安新能源汽車服務有限公司共4家公司。


（4）對2019年1-3月經營業績的預計

□ 適用 √ 不適用



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